От днес, 1 септември 2026 г., влизат в сила ключовите промени във втория пенсионен стълб в България. Всички работещи граждани, които се осигуряват в универсален пенсионен фонд (УПФ), вече имат законовата възможност сами да определят инвестиционната стратегия за своите спестявания за старини.

Реформата преминава от досегашния модел на единен фонд към т.нар. мултифондов модел. Всеки осигурен има възможност в рамките на тримесечен прозорец – от 1 септември до 30 ноември 2026 г. – да избере как точно да се управляват натрупаните му средства. Самият мултифондов модел ще започне да функционира реално от 1 януари 2027 г.

Три подфонда според нуждите: Динамичен, балансиран и консервативен

Новата структура разделя средствата на осигурените лица в три отделни подфонда, всеки от които има различна инвестиционна стратегия, степен на риск и потенциална доходност. Идеята е управлението на средствата да бъде съобразено в максимална степен с оставащото време до пенсиониране и личните предпочитания за риск на всяко лице:

• Динамичен подфонд: Той се характеризира с по-висок дял на финансови инструменти с променлив доход. Това означава по-големи колебания в стойността на партидата в краткосрочен план, но предлага потенциал за по-висока доходност в дългосрочен аспект. Изключително подходящ е за по-млади хора с дълъг времеви хоризонт пред себе си.
• Балансиран подфонд: Този профил търси баланса, като съчетава инвестиции с фиксиран и променлив доход. Целта е да се постигне умерен растеж на средствата, като едновременно с това се ограничи пазарният риск.
• Консервативен подфонд: Характеризира се с най-ниско равнище на инвестиционен риск. Той е създаден с цел ограничаване на колебанията в стойността на парите и е предназначен основно за хора, на които им предстои скорошно пенсиониране.

Какво се случва, ако не направим избор до 30 ноември?

За хората, които не подадат заявление за личен избор до края на ноември 2026 г., е предвидено служебно разпределение. То ще бъде извършено от съответното пенсионноосигурително дружество (например ПОК „ДСК-Родина“) въз основа на възрастта на осигуреното лице към 1 януари 2027 г.. Важно е да се отбележи, че това разпределение не изисква действия и не води до загуба на осигурителни права.

Правилата за служебното разпределение предвиждат лицата, които към 1 януари 2027 г. не са навършили 50 години, да бъдат разпределяни в Динамичния подфонд служебно. В Балансирания подфонд попадат лицата над 50 години, на които до пенсиониране им остават повече от три години. В Консервативния подфонд задължително се насочват средствата на лицата, на които им остават не повече от три години до придобиване на право на пенсия. Законът предвижда това ограничение за най-възрастната група с цел защита на натрупания им капитал в края на трудовия им път.

Специфичното изключение за възрастовата група 45–49 години

За осигурените лица, които към 1 януари 2027 г. са на възраст между 45 и 49 години включително и не са декларирали личен избор, се прилага специално правило. Те ще бъдат разпределени служебно в Динамичния подфонд за срок от поне пет години (освен ако изрично не променят това след 31 декември 2027 г.). Ако след изтичането на тези 5 години те все още не са направили активен личен избор, ще бъдат прехвърлени служебно в Балансирания подфонд.

Автоматичен режим (Lifestyle): Инвестиции с мисъл за бъдещето

Освен избора на конкретен единичен подфонд, осигурените лица могат да изберат и специален режим на автоматично прехвърляне според възрастта. При него средствата по партидата преминават автоматично и последователно от по-високорисковия (Динамичен) подфонд към по-нискорисковите (Балансиран и Консервативен) с наближаването на пенсионната възраст. Това премахва необходимостта от последващи активни действия от страна на работещите през годините.

Чии са парите и кой е задължен да се осигурява?

Във втория пенсионен стълб (УПФ) задължително се осигуряват лицата, родени след 31 декември 1959 г., които са осигурени във фонд „Пенсии“ на ДОО. Към момента стандартната вноска за този стълб се равнява на 5% от осигурителния доход на лицето.

Основната разлика на УПФ спрямо държавното осигуряване е, че средствата се натрупват по лична индивидуална партида. Парите не са просто обещание за плащане в бъдещето, а реален капитал, който фондът управлява и инвестира. Тези спестявания са изцяло собственост на осигурения и при негова смърт могат да бъдат изплатени на наследниците му при условията на Кодекса за социално осигуряване (КСО).

Законодателството позволява и прехвърляне на осигуряването от УПФ към изцяло държавния фонд „Пенсии“ (както и последващо възстановяване на осигуряването в УПФ при определени условия). Тъй като това пряко определя размера на бъдещата държавна пенсия и правото на допълнителна такава, решението е сред най-важните финансови избори за всеки осигурен.

Процедурата за избор се осъществява онлайн или със заявление на място в офисите на конкретния пенсионен фонд.